理财的核心是怎样正确地管理个人财务，即通过对个人资产和负债的正确安排和管理，使财富最大化，更大化，这才是财务管理的概念。从这个意义上来说，财务管理比财富管理的概念要更广。因为财富管理是对资产的管理，而财务管理是对资产和负债的综合管理。

举个简单的例子来说明这两种思维的区别。

前几年房地产市场很火热，在很多大城市，通过投资房产获利的人不少。财富的示范效应刺激了更多的人把钱投向房地产市场。可投资的时候，人们只看到了收益的一面，没有看到负债的另一面。目前的20年期按揭贷款的年利率是5.56%左右，买一套100万元的房子，首付30万元，剩下70万元做20年银行按揭。在定额本息的计算下，每月还款是4832.28元。那如果每个月能够以5000元出租（假设物业和其他相关居住费用都由租客来承担），那不是相当于用30万元买了一个100万元的房子，而且20年后这价值100万元的房子不就完全是自己的了？

其实， 事情远远没有看上去那么简单。如果把整个投资放在一个报表里看，会更加清晰。

首先，按揭贷款给你带来了70万的负债，并使你的资产由30万（首付）变成了100万元（房子）。你的净资产还是30万元。如果房价涨30%，到130万元，你的净资产就是60万元，涨了100%；如果房价跌30%，到70万元，你的净资产就是0，也就是跌100%。为什么净资产对资产的变化如此敏感？因为按揭贷款使你的投资行为杠杆化，你等于是在做保证金。

其次，你必须使房子（资产）的收益率大于贷款（负债）的成本（利率）。

以100万元的房子和5.56%的贷款年利率为例，每年扣除物业和必要的维护费用后的净收入至少要有5.56万元。也就是每个月的净租金收入必须大于4633元。如果贷款利率上升，则相应地要调整保本收益率。2000年以来的低利率可能已经让大家忘记了仅仅在10年前，银行的一年期存款利率是10.98%，一年期贷款利率是12.90%。不要说12.90%，如果按揭年利率涨到8%，租金就必须上升到近7000元/月才能勉强保本。

这只是一个简单的例子，帮助大家理解个人财务管理引入资产负债综合管理概念的重要性。

事实上，理财对于富人和普通人一样有用。

再举个例子：

假设王女士刚买了房，20年固定利率贷款，年利率是6%，可以提前还贷。5年期零存整取的年利率是4%。现在有两个保险经纪人向王女士推销寿险产品。方案A是20年期，每个月交100元，只要在这期间身亡就获赔10万。方案B也是20年期，每个月存300元，只要在这期间身亡就获赔10万，如果20年后依然健在，把本金共72000元全部返还。你会选哪个方案？

很多人会选方案A，因为王女士的固定利率贷款把她的资金成本提高到了6%。在这一资金成本下，方案B相当于每个月交145元保费。为什么用固定贷款利率来做资金成本？因为王女士完全可以把多出来的钱用来还贷款，而每月多还155元贷款，累计20年的结果在20年后就是72000元。

但是，如果王女士已经还清了贷款，而她在除了4%年利率的储蓄外又没有其他可行的和可以接受的投资渠道，则应该选方案B。因为在这一资金成本下，方案B相当于每月只交86元保费。

这即是说，每个人需要根据自己的具体情况做出投资理财的选择。同样，这个例子也再一次说明把资产和负债综合管理在理财中的重要性和必要性。