随着资管新规的出台，保本型理财产品即将彻底退出市场，意味着投资者过去旱涝保收的历史将要终结。非保本型理财产品不再兜底，以及净值化管理，无疑对投资者提出新的考验，我们该如何选择？

安全性仍然是首选。理财产品打破刚性兑付，风险将由投资者承担，那风险来至于哪里？主要有两个方面，一是产品的管理者，即所谓的平台。从全行业理财市场观察，最靠谱的还是银行系和互金平台，包括支付宝、理财通、京东金融、小米金融等头部平台。银行系对于募集资金的管理和运作不仅有高素质的团队和经验，而且有信用背书。至于头部互金平台，一般对接的是券商、保险（养老保障）和银行系理财产品，不仅平台本身负有审查义务，而且证券和保险都是属于正规金融机构，信用较高；二是资金投向，将直接关系产品风险等级。作为普通投资者，稳健型主要以R2级及以下为投资对象，R3或以上产品，更适合高净值或私行客户等平衡型或激进型投资者。在理财产品安全性上，这两点很重要。

注意期限选择。理财产品的收益与期限有一定关系，就目前市场产品观察，虽然1年以内期限占比很大，但在一般情况下，投资期限越长，预期收益率越高，所以选择理财产品的持有时间应该以长为宜，不宜过短。不仅仅可以获得更高收益，还可以避免过多的空档闲置期。大家知道，理财产品都有募集期，至少几天，这期间是没有收益的。到期后自动到账一般T+3，也没有收益。赎回后再选择好的产品又有等待、募集期，频繁转换肯定会造成更多闲置，还要浪费时间。

如果选择银行系短期理财，小银行的收益率往往高于大银行。其实，这个道理与银行存款类似。由于理财产品在产品设计、投资运作以及风控管理等同质化非常严重，大银行与小银行差别不大。但是，因为小银行品牌影响不大，为了吸引更多客户，在收益率上一般有所表示。就理财产品历史业绩和收益率排行榜来看，确实如此，城商行和农商行等地方性银行收益率往往高于国有、股份制银行。

在流动性上也要有所考虑。一说到理财产品的流动性，很多人觉得理财产品有封闭期，谈何流动性？这就需要学习了。理财产品封闭期无法赎回，一直是其短板，也是顽疾，饱受诟病，但有部分银行已经有所突破。一是推出二手理财产品业务，即在线上或线下给急需用钱的投资者撮合接盘侠，银行推出理财产品转让业务，投资者可以通过网点或手机银行APP实现转让；二是部分银行的理财产品可以提供质押贷款服务，质押贷款率高达90%。因此，为避免中途急需用钱带来的尴尬，选择理财产品时也可以提前咨询银行或平台有否此项业务，以提高理财产品的流动性。